Ситуация на мировых площадках, как считают аналитики ООО «Каспийский Капитал-Юг» (астраханского представителя ОАО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент»), продолжает оставаться неопределенной. Мировые индексы торговались на сильных поддержках как технических, так и новостных. Однако к концу недели на рынок стало поступать больше негатива. Что и повлияло на движения индексов. Негативом для рынков стал слабый квартальный отчет компании Ericsson и статистика по розничным продажам в Великобритании. Кроме того, наметилась коррекция нефти вниз после роста накануне на данных о запасах сырья в США.

На российском фондовом рынке ситуация остается неопределенной. С одной стороны, сильную поддержку российскому рынку оказывает в целом внешний позитив и продолжающиеся финансовые вливания в акции, а с другой, помимо внешнего негатива конца недели, инвесторов озадачили новости о планах Минфина РФ и Внешэкономбанка начать распродажу акций, купленных в конце прошлого года на средства Фонда национального благосостояния (ФНБ), в целях фиксации прибыли. Кроме того, среднедневной оборот по индексу ММВБ сокращается, что говорит о прохождении пика торговой активности октябрьского ралли.

Мы ожидаем коррекцию на следующей неделе российского индекса в рамках повышательного тренда.
Американский индекс Доу-Джонс торгуется в промежутке между сильными поддержкой 9890 (100 ема) и 10450 (200 ема). Выход значения в одну или другую сторону определит дальнейшее движение рынка.

Поддержку рынку оказала в целом позитивная корпоративная отчетность предприятий. Кроме того вышли хорошие статданные по продажам домов на вторичном рынке США в сентябре (перепродажи увеличились на 9,4% - до 5,57 млн. домов в годовом исчислении, что является максимальным показателем более чем за два года; эксперты ожидали роста на 4,9%). Несомненным позитивом для рынка стал рост индекса опережающих экономических показателей, выросший в сентябре шестой месяц подряд.

Однако кроме позитива рынок получил и хорошую порцию негатива, оказавшего на него сильное влияние. Так вышли слабые данные по рынку труда США. По мнению экспертов, ослабляющийся рынок труда будет сдерживать восстановление американской экономики. Кроме того аналитик Rochdale Securities Дик Боув понизил прогноз для акций банка до «продавать», заявив, что улучшение показателей связано с увеличением тарифов по ипотеке, а не общим улучшением конъюнктуры. Кроме того, аналитик «крайне обеспокоен» ростом проблемных активов.

Индекс лондонской биржи незначительно вырос и торгуется на сильной поддержке на 5180 (200 ема). Однако при этом индекс сформировал разворотную формацию. На днях индекс формирует три медвежьих расхождения.

Сильную поддержку рынку оказали американские статданные. Кроме того поддержку оказывали данные об увеличении индекса доверия германских предпринимателей к экономике страны в октябре до максимального за 13 месяцев уровня - 91,9 пункта. Подъем этого показателя продолжается уже седьмой месяц подряд. Индекс производственной активности в этом месяце вырос до 50,7 пункта по сравнению с 49,3 пункта в сентябре, показатель для сферы услуг поднялся до 52,3 пункта с 50,9 пункта месяцем ранее (аналитики прогнозировали увеличение этих показателей до 50 и 51,3 пункта соответственно).

В то же время в пятницу стало известно, что ВВП Великобритании неожиданно упал в третьем квартале на 0,4% по сравнению с предыдущим кварталом при том, что эксперты ожидали повышения на 0,2%. Рецессия в британской экономике продолжается уже шесть кварталов подряд - это самый долгий период спада с 1955 года. Однако это также можно рассматривать как позитивный фактор для рынков акций, поскольку плохое состояние экономики может заставить Банк Англии воздержаться от повышения базовой процентной ставки с нынешних крайне низких уровней.

Также негативной вышла информация о слабой отчетности Ericsson, Air Liquide и других компаний.
Основной фондовый индекс Китая за неделю продолжил восходящее движение, пробив при этом локальный максимум, имея ближайшей целью роста уровень 3480.

Рост рынка происходил как на внешнем позитиве, так и на внутреннем. ВВП КНР вырос на 8,9% в июле-сентябре по сравнению с 7,9% во втором квартале и 6,1% в первом, и китайские регуляторы становятся все более оптимистичными. Так, представитель Национального статистического бюро КНР Ли Сяочао заявил после публикации данных в четверг, что «можно говорить об уверенности в том, что запланированный на текущий год показатель роста ВВП на 8% будет достигнут». В то же время ускорение темпов экономического роста Китая заставляет регуляторов пересматривать приоритеты в экономике. На этой неделе Госсовет КНР изменил прогноз для экономики, отметив, что ее восстановление стало более устойчивым, и руководство страны теперь принимает во внимание риски инфляции, определяя свою политику По его словам, Китай может повысить ключевую процентную ставку в начале 2010 года. Этот прогноз разделяют и многие другие экономисты.

Фондовые рынки Азии выросли по итогам торгов в пятницу на позитивной отчетности южнокорейского автопроизводителя Kia Motors Corp. и австралийского ритейлера Westfarmers.

Новый «мыльный пузырь» формируется на азиатских рынках акций и недвижимости. К такому выводу пришли экономисты и госчиновники, участвовавшие в организованной Федеральным резервом США конференции по вопросам азиатской экономики. Как отмечается в Real Time Economics, специализированном издании The Wall Street Journal, рост на рынках акций Китая, Гонконга, Индии, Индонезии, Сингапура, Южной Кореи, Тайваня и Таиланда значительно превышает 40% с начала года. Цены на жилье также растут быстрыми темпами. Из-за роста курсов нацвалют этих стран к доллару темпы роста в долларовом выражении выглядят еще более внушительными: во многих случаях показатели увеличились более чем в 2 раза. Если же брать прирост не с начала года, а с марта, когда на многих рынках были достигнуты минимальные отметки более чем за 5 лет, то такой подъем уже пугает, утверждают эксперты. Аналогичные тенденции наблюдаются в России и странах Латинской Америки, однако ситуация в Азии представляется экспертам наиболее угрожающей.

Индекс Московской Межбанковской Валютной Биржи продолжил рост и не подтвердил разворотную формацию, обновив на прошлой неделе годовой максимум. Однако хочется подчеркнуть, что рост проходил как на внешнем позитиве, так и факте притоков фонды, инвестирующие в Россию, согласно данным EPFR, вторую неделю подряд держится на рекордном уровне, что свидетельствует о сохраняющемся интересе нерезидентов к нашему рынку. Не удивительно, что в таких условиях никакая коррекция на нашем рынке не реализуется, а все попытки «медведей» продавить рынок натыкаются на новые покупки.

Российские фонды акций получили в этот период $450 млн., что является рекордом за все время отслеживания этих данных с 2002 года.

На сырьевых рынках на прошедшей неделе доллар укрепляет позиции по отношению ко всем 16 наиболее активно торгуемым валютам мира, так как у инвесторов пропал «аппетит к риску», отмечают аналитики. Мировой индекс MSCI World Index растет третью неделю подряд, а долларовый индекс находится у минимальной отметки с августа 2008 года.

Нефть продолжила рост, обновив годовые максимумы. Поддержку стоимости нефти оказали хорошие статданные по запасам нефти в США.

Стоимость золота в ближайшие 12 месяцев может достичь отметки в $1200 за унцию. В ближайшее время есть вероятность, что центральные банки начнут увеличивать долю золота в золотовалютных резервах.