Мы считаем, что на следующей неделе наиболее вероятно продолжение повышательного движения. Но при этом хочется отметить, что у российского рынка впереди сильное сопротивление на уровне 1380-1400, на котором дальнейший рост рынка может остановиться.
Американский индекс Доу-Джонс на прошедшей неделе продолжил рост после разворотной модели. Однако при этом он практически достиг своего сопротивления 10350-10450 пунктов. Если индекс сможет преодолеть его, тогда возможен ход значения в район 11900-12000. Если же значение начнет коррекцию от сопротивления, то встретит поддержку на уровне 9860-9900.
Рост индекса сопровождался в целом положительными статданными. Лучше ожиданий оказались статистика с рынка труда США и отчет компании Wal-Mart, а также на информации о покупке Hewlett-Packard компании 3Com, спровоцировавшие локальный скачок мировых индексов. Число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе сократилось на 12 тыс. - до 502 тыс. - минимального уровня с января, эксперты ожидали снижения на 2 тыс.
Кроме того, главы федеральных резервных банков США дали понять, что не намерены в ближайшее время увеличивать учетные ставки. Руководители окружных банков Федеральной резервной системы считают, что американский ЦБ должен сохранять ставки на нынешнем минимальном уровне перед лицом сохраняющихся проблем с занятостью и с учетом медленных темпов подъема экономики.
Ведущие американские экономисты считают, что Федеральный резерв начнет повышение процентных ставок где-то в районе сентября будущего года. Экономисты продолжают при этом пересматривать в сторону небольшого повышения прогнозы роста ВВП США. В частности, они ожидают увеличения ВВП на 2,9% в текущем квартале (в октябре и сентябре ожидания были ниже - на уровне 2,5%). В третьем квартале рост экономики составил, как известно, высокие 3,5%. В течение первых трех кварталов будущего года прирост ожидается на уровне 2,8-2,9%.
Отрицательным моментом, повлиявшим на рынок, стало падение котировок акций энергетических компаний. Снижение стоимости нефти, последовавшее за публикацией данных о более значительном, чем ожидалось, увеличении запасов топлива в США, привело к падению котировок 39 из 40 нефтегазовых компаний, входящих в расчет индекса S&P 500.
Индекс лондонской биржи за истекшую неделю вырос, закрывшись при этом практически на годовом максимуме. Цель движения индекса сохраняется на уровень 6200. Однако при этом на неделях у индекса формируются три медвежьих расхождения.
В целом рост индекса проходил на статданных с рынка США, а также на данных о промпроизводстве в еврозоне, которое в сентябре выросло 5-й месяц подряд, хотя и оказалось чуть хуже ожиданий. Объем промпроизводства вырос в сентябре на 0,3% по сравнению с августом (ожидался рост на 0,5%) и сократился на 12,9% относительно сентября 2008 года (ожидалось падение за год на 14,1%).
По прогнозам аналитиков, экономика еврозоны в третьем квартале 2009 года вышла из рецессии. Рост ВВП региона, как ожидается, составил 0,5%.
ВВП Франции в третьем квартале 2009 года вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим кварталом. Аналитики ожидали увеличения на 0,6%. Французская экономика поднимается уже два квартала подряд, что несомненно является позитивным сигналом для европейских рынков. Эксперты ожидают дальнейшего роста экономики страны на фоне увеличения объемов мировой торговли, несмотря на то, что правительственные стимулирующие меры завершают свое действие.
Основной фондовый индекс Китая закрыл прошлую неделю ростом. Китайский фондовый рынок стремится к годовому максимуму в район 3470-3500. Если рынок сможет преодолеть это сильное сопротивление, то продолжит рост до уровней 4400 и далее до 4600. Поддержкой индексу выступают уровни 2870 и далее 2740.
Рост как китайского индекса, так остальных азиатских индексов произошел на позитивной информации с других рынков. Сводный индекс региона MSCI Asia Pacific поднялся по итогам торгов за неделю на 1,5%.
Подорожали акции горнодобывающих компаний на хороших данных об экономике Китая и Японии, а также благодаря росту стоимости золота до рекорда на фоне падения курса доллара США третий день подряд.
Объем промышленного производства в КНР в октябре вырос на 16,1% в годовом исчислении - это максимальное значение с марта 2008 года. Розничные продажи повысились в прошлом месяце на 16,2%, а профицит торгового баланса увеличился почти вдвое по сравнению с сентябрьским уровнем на фоне минимальных в этом году темпов сокращения экспорта.
Заказы на продукцию машиностроения в Японии, являющиеся индикатором бизнес-инвестиций на ближайшие три-шесть месяцев, выросли в сентябре на 10,5%, значительно превысив прогноз экспертов, в среднем ожидавших повышения на 4,1%.
Ложкой дегтя в бочке позитива выступило заявление премьера Госсовета КНР Вэнь Цзябао. Он заявил о том, что восстановление мировой экономики будет медленным и ухабистым, что негативно сказалось на азиатских фондовых рынках в четверг.

 

 

Индекс Московской Межбанковской Валютной Биржи продемонстрировал за прошедшую неделю рост более чем на 5 %. Однако, как отмечалось ранее, значение индекса не вышло за рамки разворотной модели и пока является отскоком от предыдущего сильного падения. Если будет пробит уровень в 1370-1400 пунктов, можно говорить о продолжении роста индекса до значений в 1650-1700 пунктов.
Хорошие мировые статданные сильно повлияли на изменения индекса. Приток капитала в фонды, инвестирующие в акции РФ и стран СНГ, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), с 5 по 11 ноября 2009 года составил $26,2 млн. против оттока на прошлой неделе, составившего $244 млн. Таким образом, приток капитала в фонды, инвестирующие в акции РФ и СНГ, с 1 января по 11 ноября 2009 года составил $1,544 млрд.
Реакция рынка на выступление в четверг президента РФ Дмитрия Медведева с посланием Федеральному Собранию оказалась нейтральной, Обращение в целом не изменило настроений на рынке, однако параллельно проходящее ухудшение внешнего фона способствовало усилению продаж.
Определенный негатив внесло на российский рынок падение котировок нефти.
На прошедшей неделе доллар не смог пробить своего сильного сопротивления и закрылся ниже. Ожидаемое движение цены доллара к рублю – 28.457.
Пробитие парой доллар рубль вверх уровня 29.57 приведет к довольно значительному росту стоимости доллара.
Цена нефти на истекшей неделе практически не изменилась. Продолжив рост в начале недели, цена нефти откорректировалась вниз из-за повышения запасов топлива в США и сокращения объемов нефтепереработки на фоне уменьшения спроса на топливо.
Цены на золото в Лондоне и Нью-Йорке достигли новых рекордов и скорее всего продолжат рост до уровня $1200 за тройскую унцию на спекуляциях, что инвесторы и центральные банки мира будут покупать металл на фоне ослабления доллара США.
С начала текущего года золото подорожало на 25%, в то время как долларовый индекс, показывающий стоимость американской нацвалюты относительно корзины из шести основных мировых валют, снизился на 7%. Цены на золото обычно движутся в противоположном направлении относительно изменения курса доллара.
Подробная информация: ООО «Каспийский Капитал-Юг», представитель ОАО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» в г. Астрахань, тел. 62-21-25, 48-10-30, www.cc-s.ru