Ситуация на мировых площадках за истекшую неделю, как считают аналитики ООО «Каспийский Капитал-Юг» (астраханского представителя ОАО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент»), продолжает оставаться бычьей. Практически все торговые площадки закрыли неделю в плюсе. На данный момент ситуация на всех мировых площадках остается бычьей. Однако практически все индексы на днях сформировали медвежьи расхождения – первый сигнал о временном развороте рынка.
В целом мы оцениваем ситуацию с позитивной стороны, но при этом считаем, что на следующей неделе наиболее вероятна либо некоторая коррекция в рамках восходящего тренда, либо боковой тренд и сильная волатильность в рамках 1400-1250, для отыгрыша расхождений.
Американский индекс Доу-Джонс на прошедшей неделе продолжил рост, достиг сопротивления в 10500 и отскочил от него, сформировав бар-шип – разворотный сигнал. На днях индекс сформировал три медвежьих расхождения. Поддержка 9901, сопротивление 10500. Если индекс сможет преодолеть его, тогда возможен ход значения в район 11900-12000.
Рост индекса сопровождался в целом положительными статданными в начале недели, которые к концу недели сменились негативом, что и повлияло на значение индекса. Так негативные новости поступили от аналитиков Bank of America, которые решили понизить рейтинг акций производителей полупроводников, ставших, как следствие, лидерами падения в ходе торгов. Неудачно сложилась сессия и для бумаг банковского сектора на фоне заявлений ведущего американского аналитика Мередит Уитни (Meredith Whitney) о том, что акции кредиторов по-прежнему переоценены и национальные банки все еще зависят от действий властей США по выкупу ипотечных бумаг. В результате, котировки JPMorgan Chase и Wells Fargo опустились на 1,9%.
Помимо всего прочего, пессимистичные настроения инвесторов были связаны с более медленным, нежели ожидалось аналитиками, ростом индекса опережающих индикаторов. Так, индекс опережающих индикаторов в октябре вырос на 0,3% против прогнозируемого прироста показателя на 0,5%. Удешевление металлов и «черного золота» также сыграло на руку «медведям»- распродажам подверглись бумаги компаний сырьевого сектора. А также на заявлении главы Европейского центрального банка Жан-Клод Трише, что ЕЦБ будет постепенно выводить из экономики еврозоны лишнюю ликвидность, которая вливалась с целью преодоления кризиса. Глава Европейского центрального банка Жан-Клод Трише заявил, что «пока рано говорить о завершении кризиса».
Индекс лондонской биржи за истекшую неделю остался практически на тех же позициях, сформировав при этом бар-шип, и три медвежьих расхождения. Цель движения индекса сохраняется на уровень 6200. При сильной поддержке на уровнях 5181 и далее 4950.
В целом движения индекса проходил на статданных с рынка США на понижении аналитиками рейтинга акций высокотехнологических компаний, а также на внутренних данных, на заявлениях Клода Трише.
Розничные продажи в Великобритании увеличились в октябре на 0,4% м/м, в то время как аналитики прогнозировали, что рост этого показателя составит 0,5%.
Акции Danone упали в цене после того, как французский производитель молочных продуктов понизил прогноз по объему продаж на фоне значительного снижения потребительских расходов. Согласно предварительным подсчетам, годовая выручка без учета колебаний валют и приобретений вырастет лишь на 5%, а не на 8%-10%, как прогнозировалось ранее. Котировки второго по величине в Европе производителя полупроводников Infineon Technologies растеряли более 8% после того, как исполнительный директор компании заявил в ходе пресс-конференции, что, несмотря на то, что Infineon удалось получить прибыль по итогам третьего квартала финансовое положение компании остается неустойчивым.
Основной фондовый индекс Китая закрыл прошлую неделю ростом. Индекс совершает сильное повышательное движение, приближаясь к значительной поддержке на уровне 3470-3500. Если рынок сможет преодолеть это сильное сопротивление, то продолжит рост до уровней 4400 и далее до 4600. Поддержкой индексу выступают уровни 2870 и далее 2740.
Начало недели ознаменовалось положительными статданными из Китая и Японии и решению государств Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества (АТЭС) сохранить меры стимулирования.
Розничные продажи в Китае выросли в октябре на 16,2% в годовом выражении на фоне сокращения налогов и субсидий на покупку ряда товаров - от автомобилей до бытовой электроники.
На рост китайского индекса не смогли сильно повлиять негативные данные с других площадок. В целом Сводный фондовый индекс АТР MSCI Asia Pacific опустился за неделю, составило 1%. С мартовского минимума показатель прибавил 63%.
Банк Японии улучшил прогноз экономики, оставив процентные ставки без изменений. Однако бурной радости в стане азиатских инвесторов это не вызвало, поскольку были события противоположного толка. Нынешний и прежний главы Народного Банка Китая дали сигнал инвестиционному сообществу, что Китай может взять курс на ужесточение монетарной политики уже в начале следующего года. В то же время в республике Корея рассматриваются меры для борьбы с операциями carry trade для того, чтобы воспрепятствовать образованию «пузырей» на рынке активов, что приводит к укреплению азиатских валют против доллара и пагубно влияет на инвестиционную привлекательность акций экспортно ориентированных экономик.
Также влияние на азиатские площадки оказало заявление Б. Гросса, что экономический рост Китая может пострадать от недостаточного потребительского спроса в странах, являющихся основными торговыми партнерами КНР, включая США, полагает глава Pacific Investment Management Билл Гросс. По словам Б. Гросса, «системный риск» появления новых «пузырей» в глобальной экономике растет, учитывая, что Федеральная резервная система (ФРС) удерживает базовую процентную ставку на рекордно низком уровне. «Поскольку безработица является очень высокой и, вероятно, эта проблема сохранится в следующие шесть месяцев, ФРС просто некуда деваться», - отметил Б.Гросс.
Индекс Московской Межбанковской Валютной Биржи продемонстрировал за прошедшую неделю рост, однако он не смог пробить свое сопротивление в 1400 и, отскочив, сформировал бар-шип при трех медвежьих расхождениях.
Как обычно, на российский рынок оказывали данные с других торговых площадок, при этом хочется отметить увеличение притока капитала в фонды, инвестирующие в акции РФ и стран СНГ, по данным Emerging Portfolio Fund Research, с 12 по 18 ноября 2009 года составил $42,4 млн., при этом на предыдущей неделе приток составил $26,2 млн. На прошедшей неделе доллар смог пробить сопротивление в виде 20-дневной скользящей средней и отметку 29 рублей. Пробитие парой доллар-рубль вверх уровня 29.57 приведет к довольно значительному росту стоимости доллара.
Цена нефти на истекшей неделе практически не изменилась. Продолжив рост в начале недели, цена нефти откорректировалась вниз на негативных данных по мировой экономике. Многие игроки уверены, что рост цен на нефть более чем на 73% не оправдан перспективами восстановления экономики. Также коррекция нефти связана с ростом стоимости доллара и данная динамика, скорее всего, продолжится на следующей неделе.
Цены на золото в Лондоне и Нью-Йорке достигли новых рекордов и скорее всего продолжат рост до уровня $1200 за тройскую унцию на спекуляциях, что инвесторы и центральные банки мира будут покупать металл из-за инфляционных опасений.
Подробная информация: ООО «Каспийский Капитал-Юг», представитель ОАО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» в г. Астрахань, тел. 62-21-25, 48-10-30, www.cc-s.ru