Заявление правительства Дубая о намерении реструктуризировать крупнейший государственный фонд Dubai World и отсрочить погашение его долговых обязательств, составляющих в общей сложности $59 млрд., ошеломило инвесторов, для которых, казалось, худший период кризиса уже остался позади.
Международное рейтинговое агентство Standard&Poor’s поставило на пересмотр рейтинги четырех дубайских банков, отметив их высокую подверженность рискам, связанным с ситуацией с Dubai World.
Агентство Moody’s в среду понизило рейтинги всех шести государственных компаний Дубая, выпускающих долговые обязательства, оставив их на пересмотре с возможностью дальнейшего снижения.
Отсрочка погашения долга Дубаем является серьезной проблемой для многих международных банков, которые в последние годы все чаще обращались к странам Ближнего Востока за финансированием. Как местные, так и зарубежные банки еще зализывают раны, причиненные проблемами с долговыми обязательствами двух саудовских государственных конгломератов, задолженность которых перед более чем 100 кредиторами оценивается примерно в $15 млрд.
Dubai World надеется на отсрочку процентных выплат по своему долгу на шесть месяцев, сообщил газете источник, знакомый с ситуацией. За это время правительство эмирата может обсудить с кредиторами реструктуризацию задолженности, которая должна уменьшить размер долга, включающего кредиты и облигации с погашением в ближайшие 18 месяцев. В том случае, если соглашение с кредиторами не будет достигнуто, Dubai World объявит о дефолте по своему долгу.
Проблема, по мнению экспертов, заключается в том, что обстоятельства, касающиеся долга Dubai World, непрозрачны, как это было в случае с Аргентиной в 2001 году, когда дефолт был ожидаемым. В случае с Дубаем инвесторам трудно оценить риск, который несет в себе сложившаяся ситуация, а также собственную кредитоспособность Дубая.
Мы считаем, что на неделе наиболее вероятно продолжение либо большой волатильности российского фондового рынка, либо продолжение коррекции. Причем, если будет пробито сопротивление 1150-1100, возможно движение на уровень 900.
Американский индекс Доу-Джонс на прошедшей неделе торговался ниже сопротивления в 10500 пунктов, сформировав при этом три медвежьих расхождения на неделях. Поддержкой индексу будет выступать уровень 9900, при этом пробитии возможно движение до 9600-9500.

 

 

В целом, если исключить новости по долгу Dubai World, статистика по рынку была в целом положительной.
Продажи новых домов в октябре выросли на 6,2% - до 430 тыс. в годовом исчислении, то есть максимального уровня с сентября 2008 года. Аналитики ожидали повышения показателя всего на 0,4%.
Кроме того, число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, снизилось на прошлой неделе на 35 тыс. - до 466 тыс. Это самая низкая отметка с сентября 2008 года. Эксперты прогнозировали сокращение в среднем только на 5 тыс.
Выросли бумаги ритейлеров на статистике о росте расходов и доходов граждан США в октябре. Опубликованные данные свидетельствуют о том, что растущая безработица пока не лишает американцев интереса к покупкам.
Индекс лондонской биржи за истекшую неделю практически не изменился, закрывшись выше 5180 (200 ЕМА, которая выступает сильной поддержкой). В целом индексу открыт путь до 6200, однако индекс сформировал три медвежьих расхождения на неделях.
Статистические данные по еврозоне также были в целом положительные. Сводный индекс делового и потребительского доверия к экономике еврозоны вырос в ноябре до максимального уровня с сентября 2008 года и достиг 88,8 пункта. Экономика еврозоны вернулась к росту в третьем квартале 2009 года благодаря многомиллиардным вливаниям в экономику правительств разных стран мира в рамках стимулирующих программ, а также снижению базовой процентной ставки Европейским центральным банком (ЕЦБ) до рекордно низкого уровня. Индекс доверия французских потребителей к экономике страны в ноябре подскочил до минус 30 пунктов с пересмотренных минус 34 пунктов месяцем ранее. Индекс доверия германских предпринимателей к экономике страны в ноябре вырос до 93,9 пункта по сравнению с 91,9 пункта месяцем ранее. Цены на европейскую недвижимость премиум-класса вновь начинают расти на фоне большего интереса инвесторов к прямым вложениям, падения стоимости ипотечных кредитов и выгодных валютных курсов.
Основной фондовый индекс Китая закрыл прошлую неделю падением, сформировав при этом бар-разворот, однако разворотное движение осталось в рамках повышательного тренда. Поддержка по индексу находится на уровне 3015 (100 ЕМА), и далее 2890 (200 ЕМА и линия восходящего тренда). Их пробитие приведет к значительному понижательному движению.
На движение фондовых индексов Азиатско-Тихоокеанского региона сильное влияние оказали новости из Дубая, а также новости из Японии. Так, базовые потребительские цены, в расчет которых не входят свежие продукты питания, снизились в Японии в октябре по сравнению с тем же месяцем 2008 года на 2,2%, что совпало с ожиданиями рынка. В целом потребительские цены снижаются в Японии восьмой месяц подряд, ситуация усугубляется укреплением иены, что заставляет компании снижать цены, чтобы эффективно конкурировать с импортными товарами. Опубликованные в пятницу данные свидетельствуют, что выход экономики страны из рецессии, скорее всего, будет сложным и длительным.
Индекс Московской Межбанковской Валютной Биржи продемонстрировал за прошедшую неделю понижение на более чем 3%, но при этом остался в рамках повышательного тренда. Поддержкой индекса выступают уровни 1160-1150. Их пробой приведет к снижению индекса в район 900 пунктов. Индекс сформировал три медвежьих расхождения на неделях. Однако он смог оттолкнуться от поддержки и закрыться выше.
Негативное влияние оказали новости из Дубая, а также данные о повышении резервов топлива в США. Согласно отчету министерства энергетики США, коммерческие запасы нефти на прошлой неделе выросли на 1,02 млн. баррелей (0,3%) - до 337,808 млн. баррелей, запасы бензина - на 1 млн. баррелей (0,5%), до 210,085 млн. баррелей.
На прошедшей неделе доллар заметно возрос, однако не смог пробить сопротивление в виде 100 ЕМА и закрылся ниже. Укрепление доллара обусловлено ростом спроса на активы, считающиеся инвесторами наиболее надежными, в связи с ситуацией, касающейся долга Дубая.
Пробитие парой доллар-рубль вверх уровня 29.57 приведет к довольно значительному росту стоимости доллара.
Цена нефти на истекшей неделе практически не изменилась, на информации о запасах топлива в США.
Цены на золото в Лондоне и Нью-Йорке достигли уровня $1200 за тройскую унцию. Ожидается рост до $1500 за тройскую унцию, на информации о продолжении закупок золота. У МВФ осталось около 190 тонн золота из 403,3 тонн, которые фонд намеревается продать.
Подробная информация: ООО «Каспийский Капитал-Юг», представитель ОАО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» в г.Астрахань, тел. 62-21-25, 48-10-30, www.cc-s.ru.