Ситуация на мировых площадках за истекшую неделю, как считают аналитики ООО «Каспийский Капитал-Юг» (астраханского представителя ОАО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент»), продолжает оставаться бычьей. Однако все индексы сформировали медвежьи расхождения. На ситуацию на фондовых рынках оказывают влияние макроэкономические показатели. С одной стороны, все участники торгов понимают, что рынкам нужна коррекция, однако дальше отскоков в рамках повышательного тренда дело пока не идет. Сильную поддержку рынкам оказывают в целом позитивные статданные.

На прошедшей неделе на рынке царили настроения неопределенности: с одной стороны, после дубайских событий игроки успели успокоиться, с другой - напряжение с площадок никуда не ушло. Вся статистика, которая выходила в эти рабочие пять дней, носила очень противоречивый характер: одни данные явно указывали на положительные изменения, в то время как другие разочаровывали инвесторов.

На этом фоне мы считаем, что на следующей неделе наиболее вероятно продолжение либо большой волатильности российского фондового рынка. Выход за рамки боковика и определит дальнейшее движение российского фондового рынка в ту или иную сторону. Если будет пробито сопротивление в 1391 можно ожидать движения рынка до уровня 1600 пунктов, если же будет пробито сопротивление 1296, возможно движение на уровень 1080.

Американский индекс Доу-Джонс на прошедшей неделе торговался ниже сопротивления в 10500 пунктов, сформировав при этом два медвежьих расхождения на неделях и три медвежьих расхождения на днях. Если индекс сможет преодолеть сопротивление 10500, тогда наиболее вероятен его рост до уровня 11200 и далее до 12500. Если же индекс пробьет вниз поддержку в виде 10230, тогда ему открыто движение до уровня 9900 и далее до 9600-9500.

В целом, если исключить новости по снижению индекса деловой активности в сфере услуг, а также снижение объема заказов товаров длительно пользования, статистика по рынку была в целом положительной.

Согласно данным министерства труда США, безработица в ноябре неожиданно снизилась до 10% по сравнению с 10,2% месяцем ранее, в то время как аналитики ожидали, что безработица останется на прежнем уровне - 10,2%. Как говорится в отчете министерства труда США, количество временно занятых граждан увеличилось в ноябре на 52 тыс. человек - это максимальное увеличение с октября 2004 года и повышение показателя четвертый месяц подряд. Кроме того, число рабочих мест в экономике США в ноябре уменьшилось, но количество сокращений рабочих мест оказалось более чем в 10 раз меньше ожиданий аналитиков. Таким образом, безработица в США в ноябре снизилась по сравнению с предшествующим месяцем, когда был зафиксирован максимальный ее уровень за последние 26 лет.

Позитивом также стало сообщение о том, что количество занятых по временным трудовым соглашениям, а также средняя продолжительность рабочей недели выросли. Это может говорить о том, что компании готовятся в ближайшее время начать вновь нанимать новых сотрудников. Кроме этого, лучше ожиданий оказались данные об объеме заказов промышленных предприятий США - в октябре заказы выросли на 0,6%, тогда как эксперты не прогнозировали изменений.

Несомненным позитивом выступила новость о росте производительности труда в США. В третьем квартале 2009 года увеличилась на 8,1% в годовом выражении, что является рекордным повышением за шесть лет. При этом стоимость рабочей силы в прошлом квартале упала на 2,1%. Рост производительности труда обеспечивает поддержку корпоративным доходам, что, в свою очередь, может привести к росту инвестиций.

 

Эти данные, полагают эксперты, свидетельствуют об ускорении темпов восстановления американской экономики.
Индекс лондонской биржи за истекшую неделю вырос, но при этом не обновил годовой максимум, оставшись в рамках краткосрочного боковика, упершись в месячное сопротивление 5370-5390. Для индекса пока остается актуальной цель движения 6200, если же значение пробьет поддержку 5180, тогда будут отыгрываться недельные медвежьи расхождения и возможно понижательное движение индекса до уровня 4960-4900 и далее до 4500.

Рост индекса на прошлой неделе поддерживался хорошими статданными из США. Кроме этого, ВВП еврозоны вырос в третьем квартале 2009 года на 0,4% относительно предыдущего квартала. Ситуация в европейской экономике улучшается благодаря правительственным мерам стимулирования экономики, а также многомиллиардным вливаниям Европейского центрального банка, предназначенным для поддержки кредитования. Несмотря на это, увеличивающаяся безработица и укрепление евро относительно доллара США могут сдержать восстановление экономики региона.

Основной фондовый индекс Китая закрыл прошлую неделю ростом, полностью отыграв при этом падение прошлой недели. В целом китайский фондовый рынок выглядит лучше остальных рынков, однако он сформировал среднесрочный боковой тренд с границами поддержка 3215, сопротивление 3478.

Росту индекса способствовала информация с других рынков, а также данные о максимальном за пять лет увеличении производственной активности в КНР. Согласно индексу, рассчитываемому HSBC Holdings Plc, активность в производственном секторе Китая выросла в ноябре до максимума с апреля 2004 года - до 55,7 пункта с 55,4 пункта месяцем ранее. Кроме того, Китай имеет наибольший объем заказов на строительство судов и может стать лидером отрасли по данным исследовательской компании Worldyard.com. Эти данные также свидетельствуют о том, что Китай в скором времени может стать лидером мировой судостроительной отрасли.

Индекс Московской Межбанковской Валютной Биржи продемонстрировал за прошедшую неделю рост более чем на 4%, отыграв падение прошлой недели.

Значение выросло на позитивных статданных из-за рубежа, а также на увеличении объема вкладываемых в него средств. Приток капитала в фонды, инвестирующие в акции РФ и страны СНГ, в период с 26 ноября по 2 декабря 2009 года составил $122 млн., тогда как неделей ранее он был равен $21,5 млн.

Фаворитами роста минувшей недели стали акции компании электроэнергетики, а также привилегированные акции Сбербанка. Основной причиной роста акций «Интер РАО ЕЭС» и «префов» Сбербанка стало их включение с 1 декабря в расчет индекса MSCI Russia, что повысило спрос на акции со стороны индексных фондов и инвесторов, ориентирующихся в своих вложениях на структуру индексов MSCI. Акции сетевых компаний электроэнергетики МРСК на минувшей неделе продолжили рост в контексте ожиданий улучшения финансовых результатов вследствие перехода компаний на новую методику тарифообразования.
На прошедшей неделе доллар продолжил рост, пробив сильное сопротивление в виде 100 ЕМА. Пробитие парой доллар рубль вверх уровня 29.78 приведет к довольно значительному росту стоимости доллара.

Цена нефти на истекшей неделе практически не изменилась. Ее подъем сдерживался статданными об увеличении топливных запасов в США, а также укрепляющимся долларом.

Цены на золото в Лондоне и Нью-Йорке обновили исторический максимум и сформировали разворотную модель. Однако поддержку золоту оказывает информация о продолжении закупок золота банками различных стран. Долю золота в своих резервах увеличивают Индия, Шри-Ланка, Маврикий и Россия.

Аналитики Investec Asset Management полагают, что цена золота может подняться почти до $1300 за унцию в течение ближайших шести месяцев за счет повышения инвестиционного спроса. В долгосрочной перспективе «дном» для рынка станет отметка в $1000 за унцию.

Подробная информация: ООО «Каспийский Капитал-Юг», представитель ОАО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» в г. Астрахань, тел. 62-21-25, 48-10-30, www.cc-s.ru