Ситуация на мировых площадках за истекшую неделю, как считают аналитики ООО «Каспийский Капитал-Юг» (астраханского представителя ОАО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент»), продолжает оставаться бычьей, поскольку все рынки находятся в повышательном тренде. Однако краткосрочно на всех без исключения рынках сформировался боковой тренд. Все рынки стоят на значительных сопротивлениях, и пробой этих сопротивлений предопределит дальнейшее движение рынка. На ситуацию на фондовых рынках оказывают влияние положительные макроэкономические показатели.

На этом фоне мы считаем, что на неделе наиболее вероятно продолжение большой волатильности российского фондового рынка. Выход за рамки боковика и определит дальнейшее движение российского фондового рынка в ту или иную сторону. Если будет пробито сопротивление в 1400, можно ожидать движения рынка до уровня 1600 пунктов, если же будет пробито сопротивление 1215, возможно движение на уровень 1080.

Американский индекс Доу-Джонс на прошедшей неделе, обновив годовой максимум, вернулся на уровни ниже 200 ема 10500. На неделях значение сформировало два медвежьих расхождения, на днях - три медвежьих расхождения. Если значение пробьет поддержку 10235, то ожидаем движение на 9900.

Торги проходили на в целом позитивном новостном фоне.

Значение индекса производственной активности Филадельфии в декабре неожиданно увеличилось до максимального уровня с апреля 2005 года. Деловая активность в Филадельфии растет уже пять месяцев подряд. Производственные предприятия выигрывают от восстановления экспортного спроса, а также рекордного сокращения запасов товаров на складах. Это говорит о том, что производственный сектор США выходит из рецессии.

Индекс опережающих экономических показателей США, рассчитываемый исследовательской организацией Conference Board, в ноябре вырос по итогам восьмого месяца подряд. Значение индикатора увеличилось на 0,9%, тогда как аналитики в среднем ожидали повышения всего на 0,7%. Продолжающийся подъем индекса опережающих экономических показателей является сигналом того, что экономика США продолжит расти в 2010 году, отмечают эксперты. Замедление темпов увеличения безработицы в стране поддерживает доверие потребителей и способствует повышению их расходов, что ограничивает риск нового экономического спада. Индекс Conference Board показывает ожидаемое развитие экономики страны в ближайшие 3-6 месяцев. Он рассчитывается на основе десяти основных экономических показателей, семь из которых известны еще до публикации индикатора. В ноябре шесть из десяти входящих в индекс показателей позитивно отразились на его значении - в частности, сокращение числа обращений за пособием по безработице, рост фондового рынка и количества разрешений на строительство жилья. Негативное влияние на индикатор оказало сокращение заказов на производственное оборудование и слабые настроения американцев.

ФРС в среду приняла решение о сохранении целевого диапазона базовой процентной ставки от 0% до 0,25% годовых. Американский ЦБ заявил также, что действие основных программ по поддержке ликвидности завершится 1 февраля 2010 года. ФРС отметила улучшение ситуации в экономике США.

Индекс лондонской биржи за истекшую неделю торговался выше сильной поддержки 5180, значение находится в боковом тренде. В случае пробития значением уровня 5180 (200 ема) можно ожидать понижательного движения до уровня 4980. Значение сформировало три медвежьих расхождения.

Позитивом для Европы стали данные о количестве безработных в Великобритании. Число безработных снизилось в ноябре впервые с февраля 2008 года - на 6,3 тыс. человек (до 1,63 млн.) при прогнозах роста на 12,5 тыс. Также вышли неплохие данные по инфляции в еврозоне - потребительские цены в ноябре выросли на 0,1% при прогнозах роста на 0,2%.
Объемы розничных продаж в Великобритании в ноябре уменьшились на 0,3%. Аналитики ожидали роста на 0,5%. Таким образом, показатель сократился впервые с мая этого года. Розничные продажи в ноябре сократились, поскольку британцы стали делать меньше покупок в магазинах одежды и универмагах. Данные о неожиданном сокращении розничных продаж в очередной раз подтверждают общее мнение аналитиков и экономистов о том, что путь выхода из рецессии будет, по словам представителя Банка Англии Кейт Баркер, «ухабистым и неровным». Основными препятствиями, возникающими на пути уверенного восстановления экономики, по-прежнему остаются безработица и, как следствие, низкий уровень потребительских расходов.
Международное рейтинговое агентство Standard & Poor’s в среду снизило суверенный кредитный рейтинг Греции до «ВВВ+» с «А-», кроме того, по рейтингу сохраняется негативный прогноз. Рейтинг Греции стал самым низким среди 16 стран еврозоны. Это, по мнению экспертов, может повлечь негативные последствия для всей банковской системы страны. Кроме того, ЕЦБ постепенно начинает сокращать объемы денежных вливаний в банковский сектор. В среду ЕЦБ провел последний аукцион по предоставлению кредитов сроком на 12 месяцев.

Пассажирская транспортная система Европы может испытать настоящий коллапс в самый разгар праздников из-за угрозы забастовок служащих авиа-, железнодорожных и обслуживающих компаний, вызванных планами компаний о сокращении служащих.

 

Основной фондовый индекс Китая на прошлой неделе продолжил коррекцию, откатившись к 20 ема на неделях 3100. Однако коррекция проходит в рамках среднесрочного восходящего тренда, нижняя граница которого находится на уровне 2930-2900. Пробой данного сопротивления приведет значение на уровень 2700-2600.

Индекс продолжил коррекцию на негативных новостях. Так, по заявлению секретаря комиссии КПК по проверке дисциплины Китайского комитета по контролю и управлению банковской отраслью Ван Хуацин, китайские банки будут подвержены рискам, связанным с проблемными кредитами и концентрацией кредитования в определенных отраслях и среди определенных крупных клиентов в течение длительного периода времени.

На падение фондовых площадок Азии также оказало влияние заявление Центрального банка Гонконга, который заявил, что присутствует риск «резкой коррекции цены активов» на гонконгских рынках. Как утверждает ЦБ Гонконга, рост на фондовом рынке в этом году был вызван притоком капитала, и отток средств может привести к волатильности в реальной экономике.
По словам главы гонконгского ЦБ Нормана Чэня, «мыльные пузыри» активов являются самой значительной угрозой финансовой стабильности в Азии. С октября прошлого года приток средств на рынки Гонконга составил 640 млрд. гонконгских долларов ($83 млрд.).

Индекс Московской Межбанковской Валютной Биржи вырос за неделю более чем на 5%. Значение обновило годовой максимум. На неделях 100 ема пересекла вверх 200 ема. Однако значение сформировало три медвежьих расхождения на неделях и днях. Таким образом на рынке, на наш взгляд, сохраняется ситуация неопределенности, на которую будут продолжать влиять новости с других рынков.

На прошедшей неделе доллар продолжил рост. Сопротивление по доллару 30.900, в случае его пробоя вверх вероятно движение до 31.200 и далее до 33.

Стоимость нефти на истекшей неделе продолжает оставаться ниже границы бокового тренда 75, ставшего для него сопротивлением. Поддержку стоимости нефти оказывает информация о сокращении коммерческих запасов нефти в США. С другой стороны, укрепление доллара не дает нефти идти в рост.

Цены на золото в Лондоне и Нью-Йорке продолжают третью неделю подряд корректироваться, цель движения 1060-1050, и далее 1000.

Подробная информация: ООО «Каспийский Капитал-Юг», представитель ОАО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» в г. Астрахань, тел. 62-21-25, 48-10-30, www.cc-s.ru