Ситуация на мировых площадках, как считают аналитики ООО «Каспийский Капитал-Юг» (астраханского представителя ОАО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент»), за истекшую неделю начинает меняться на медвежью. Практически все рынки находятся в повышательном тренде. Американские и европейские торговые площадки на прошлой неделе обновили годовые максимумы. Однако практически по всем рынкам осцилляторы формируют медвежьи расхождения, а цены сформировали разворотные модели. Если модели подтвердятся, а расхождения начнут работать, можно ожидать коррекции по рынкам на 5-10% от ранее достигнутых уровней.

На этом фоне российский фондовый рынок выглядит намного лучше, ему открыта цель движения до уровня 1700, с ближайшим сопротивлением 1550. Однако, на наш взгляд, негативная внешняя среда будет оказывать на российский рынок свое действие, и он также, вероятнее всего, откорректируется.

Американский индекс Доу-Джонс обновил годовой максимум. Однако затем откорректировался на уровень начала недели, сформировав бар-шип – разворотную модель. Кроме того, значение сформировало на неделях четыре медвежьих расхождения.
Если будет пробито сильное сопротивление, то целью движения для значения выступит уровень 12900-13100. Если же значение пробьет поддержку 10235, то ожидаем движение значения на уровень на 9900. Если 10460, тогда ожидаем движения значения на уровень 10060.

Торги проходили на фоне смешанных данных. Так, поддержку фондовому рынку США оказали данные о запасах товаров на складах в США в ноябре. Запасы товаров на складах американских компаний выросли в ноябре на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как аналитики ожидали увеличения этого показателя на 0,3%. Продажи товаров со складов в ноябре подскочили на 2%, что стало максимальным повышением за два года. Рост запасов говорит о том, что компании стараются привести объемы продукции в соответствие с темпами спроса.

Объем промышленного производства в США в декабре вырос на 0,6%. Изменение показателя совпало с прогнозами аналитиков. Использование производственных мощностей в прошлом месяце увеличилось до 72% с пересмотренных 71,5% в ноябре. Экономисты ожидали, что загрузка мощностей вырастет всего до 71,8%. Ранее сообщалось, что использование производственных мощностей в ноябре составило 71,3%.

Компании увеличивают производство, чтобы предупредить истощение запасов на складах на фоне роста объемов мировой торговли и инвестиций, что дает американской экономике импульс к дальнейшему подъему, отмечают эксперты. Эта статистика компенсировала другие статданные по экономике США, сдержавшие подъем фондового рынка. Розничные продажи в США в декабре неожиданно снизились на 0,3%, тогда как аналитики прогнозировали повышение на 0,5%. Розничные продажи без учета автомобилей в прошлом месяце сократились на 0,2%, эксперты ожидали повышения на 0,3%.

Индекс доверия потребителей в США, рассчитываемый экономистами Мичиганского университета, в январе вырос до максимума за четыре месяца, но оказался хуже ожиданий аналитиков. Напротив, индикатор потребительских ожиданий на ближайшие полгода опустился до 67,5 пункта с 68,9 пункта в декабре. «Потребители по-прежнему остаются осторожными в прогнозах, и это может сделать медленное восстановление реальностью», - полагает главный финансовый экономист Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Крис Рупки.

Негативное влияние на настроения американцев оказывает высокая безработица, которая, как ожидается, сохранится в среднем на уровне 10% в этом году. Число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе увеличилось на 11 тыс. - до 444 тыс., аналитики прогнозировали увеличение количества обращений на 3 тыс. В то же время глава Федеральной резервной системы (ФРС) Бен Бернанке еще в декабре заявил, что слабость рынка труда является одной из наиболее серьезных проблем для экономики, и подтвердил намерение удерживать базовую процентную ставку на рекордно низком уровне в течение длительного времени. Эти ожидания вкупе с ожиданиями неплохих корпоративных отчетов за прошедший квартал оказывают поддержку рынкам акций.

Индекс лондонской биржи за истекшую неделю обновил годовой максимум. Однако, не удержавшись не нем, на фоне негатива из США откорректировался и закрыл неделю в минусе. На неделях значение сформировало три медвежьих расхождения.
Подъем европейского фондового рынка сдержали слабые статданные по экономике США. Из внутренних новостей можно отметить статистику по инфляции, которая совпала с прогнозами (потребительские цены выросли на 0,3%), и реакция рынков была нейтральной. Промпроизводство в еврозоне в ноябре выросло вдвое больше ожиданий, в частности, благодаря увеличению выпуска продукции машиностроения. Промышленное производство в Великобритании в ноябре увеличилось на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем. Аналитики ожидали повышения показателя на 0,3%.
ЕЦБ в четверг сохранил неизменной базовую процентную ставку - на уровне 1% годовых.

Заявление Ж.-К. Трише, что ставка ЕЦБ в настоящее время «является адекватной» ситуации в экономике, позволило инвесторам сделать вывод, что банк не будет спешить с отзывом стимулирующих мер и не намерен в ближайшее время ужесточать кредитно-денежную политику.

Основной фондовый индекс Китая на прошлой неделе продолжил торговаться в широком боковике 3361-3100. Выход за его границы и определит дальнейшее движение индекса. Торги проходили на фоне разнонаправленных внешних факторов. Из внутренней информации хочется отметить, что развивающиеся страны Азиатско-Тихоокеанского региона в этом году впервые в истории опередят США по объемам потребления нефти.

Валютные резервы Китая, являющиеся крупнейшими в мире, на конец 2009 года составили рекордные $2,399 трлн., свидетельствуют данные Народного банка Китая. За год резервы увеличились на 23,28%, или на $453 млрд. По прогнозам аналитиков, китайский ВВП в четвертом квартале прошлого года увеличился на 10,5% по сравнению с тем же периодом 2008 года. В третьем квартале экономика КНР выросла на 8,9%. Негативное влияние на рынок оказало решение китайского Центробанка повысить норму обязательных банковских резервов, чтобы ограничить объемы кредитования в стране, возможно, является предвестником повышения процентных ставок в КНР и ослабления привязки юаня к доллару США.

Индекс Московской Межбанковской Валютной Биржи на прошлой неделе смог преодолеть сильное сопротивление 1400 и закрылся выше. Следующая цель роста уровень 1550 и далее 1680.

Курс доллара на прошлой неделе остался в боковом недельном тренде. Поддержку росту доллара может оказать негативная информация из Китая, что снижение активности в сфере кредитования в Китае приведет к замедлению темпов экономического роста страны.

Стоимость нефти на истекшей неделе сформировало бар-разворот и два медвежьих расхождения на данных о росте числа заявок на пособие по безработице в США и ослаблении розничных продаж, что подорвало доверие инвесторов к восстановлению мировой экономики.

Цены на золото в Лондоне и Нью-Йорке продолжает четвертую неделю подряд корректироваться, цель движения 1060-1050, и далее 1000. В случае пробоя сопротивления 1200 возможно движение до уровня 1500.

Подробная информация: ООО «Каспийский Капитал-Юг», представитель ОАО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» в г. Астрахань, тел. 62-21-25, 48-10-30, www.cc-s.ru