Ситуация на мировых площадках глобально продолжает оставаться бычьей. Мировые индексы и товары смотрятся очень положительно. При этом все рынки на неделях практически отыграли свои медвежьи расхождения. На следующей неделе мы ожидаем роста мировых рынков. Однако если будут пробиты поддержки, рынки возобновят коррекцию.

На фоне мировых рынков рынок акций РФ смотрится хуже. Недельные медвежьи расхождения не отыграны. Однако на днях произошел отскок индекса от значимого сопротивления. На акциях медвежьи расхождения уже отыграны и картина меняется на бычью. В среднесрочной перспективе мы ожидаем роста.

Американский индекс Доу-Джонс на прошлой неделе продолжил повышательное движение до своего недельного сопротивления 10447 (200 ема) и закрылся ниже него. На неделях медвежьи расхождения отыграны. Если будет пробито сопротивление 10440 - 10447, то можно ожидать роста до уровня 10640 - 100 ема на месяцах. Если же будет пробито сопротивление 10000, можно ожидать коррекции до 9700 - 9500 пунктов.

На американские рынки оказали влияние разнонаправленные новости.

Негативом для рынка стали слабые данные с рынка труда США, которые вновь заставили инвесторов вспомнить о неравномерности восстановления экономики. Число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, неожиданно увеличилось на прошлой неделе до 473 тыс. с пересмотренных 442 тыс. неделей ранее. При этом аналитики ожидали сокращения количества обращений на 2 тыс. Кроме того ФРС в четверг после закрытия рынков повысила дисконтную ставку (discount rate) - процентную ставку по кредитам, предоставляемым в случае необходимости коммерческим банкам через дисконтное окно, до 0,75% с 0,5%. Решение вступает в силу с пятницы. Повышение дисконтной ставки ФРС усилило ожидания подъема базовой ставки и снижения объема свободной ликвидности, что приводит к закрытию позиций в высокорисковых активах.

Поддержку рынку оказали новости о числе новостроек и индекс производственной активности Филадельфии. Число новостроек в США в январе увеличилось на 2,8% и составило 591 тыс. домов в годовом исчислении. В декабре, согласно уточненным данным, количество новых домов равнялось 575 тыс., а не 557 тыс., как сообщалось ранее. Аналитики прогнозировали увеличение показателя в прошлом месяце до 580 тыс. с объявленного ранее декабрьского уровня. Значение индекса производственной активности Филадельфии в феврале выросло больше, чем ожидалось, при этом подъем длится уже шестой месяц подряд. Кроме того, объем промышленного производства в США в январе вырос на 0,9%, тогда как эксперты в среднем ожидали подъема на 0,7%. Поддержку фондовому рынку также оказала сильная отчетность Deere&Co и улучшение компанией Whole Foods прогноза прибыли на текущий год. Позитивное влияние на американский рынок акций оказала публикация протокола последнего заседания Федеральной резервной системы, согласно которому ряд членов руководства ЦБ США на январском заседании, выражая обеспокоенность огромным размером баланса ЦБ, предлагали начать уже в ближайшее время продажу купленных Федеральным резервом ценных бумаг. Поддержку оказывала позитивная отчетность Hewlett-Packard и рост стоимости сырья.

Индекс лондонской биржи за истекшую неделю также продолжил рост предыдущей недели и смог пробить сильное сопротивление 5195 в виде 200 ема на неделях. В таких условиях индекс, вероятнее всего, продолжит рост до уровня 5600. Если же будут пробиты сопротивления, тогда можно ожидать коррекции до 4500 пунктов.

На европейские рынки оказали влияние разнонаправленные как внешние, так и внутренние новости. Кроме сильного негативного внешнего влияния с американских рынков, сильным негативом продолжают оставаться события вокруг Греции и резкие высказывания ряда европейских политиков. Вместе с тем Греция в ближайшие дни готовится разместить облигации со сроком обращения 10 лет на 5 млрд. евро, от успеха этого размещения будет зависеть мнение инвесторов относительно способности Греции и других стран юга Европы разрешить свои долговые и бюджетные проблемы. Запланированный шаг не только призван помочь греческому правительству решить проблему сокращения бюджетного дефицита, но и расставит наконец все точки над i в отношениях с инвесторами. Кроме того, как ожидается, результат этой сделки вынудит руководство ЕС более конкретно указать на меры, которые оно готово предпринять для спасения Греции в случае наступления дефолта.

Кроме того, позитивом выступила информация, что чистая прибыль компаний Западной Европы, опубликовавших финансовую отчетность за прошедший квартал, превзошла прогнозы аналитиков в среднем на 2,5%. Голландская компания TomTom NV, крупнейший производитель портативных навигационных приборов в Европе, увеличила выручку и вернулась к чистой прибыли по итогам четвертого квартала 2009 года, превзойдя ожидания аналитиков. Объем розничных продаж в Великобритании в январе сократился на 1,2 % при прогнозах снижения на 0,5%, однако в годовом выражении (по сравнению с январем 2009 г.) розничные продажи выросли на 2,6%, при прогнозах повышения на 1,1%.

Рынки материкового Китая, Тайваня и Вьетнама на прошедшей неделе были закрыты в связи с празднованием Нового года по лунному календарю. На остальные азиатские рынки показывал сильное давление новостной фон из США и Европы.

Индекс Московской Межбанковской Валютной Биржи закончил прошлую неделю в боковом тренде, закрывшись в районе открытия прошлой недели. Значение отскочило от сопротивления в 1290-1300 (100 ема на днях) и закрыло неделю более чем трехпроцентным ростом. И хотя картина по индексу в целом продолжает оставаться негативной, так как не отыграны медвежьи расхождения на неделях, в целом с учетом мировых рынков и картины по отдельным акциям можно ожидать роста в среднесрочном плане до уровня 1490. Если же будет пробито сопротивление 1300, то может продолжиться коррекционное движение до уровня 1200.

Россия среди стран «восьмерки» продемонстрировала наибольшее падение ВВП и самую высокую инфляцию в 2009 году. Падение ВВП РФ в 2009 году составило 7,9%. Инфляция в РФ в 2009 году составила 8,8%. Уровень безработицы в России в декабре 2009 года примерно соответствовал показателям развитых экономик. В РФ безработица в декабре 2009 года равнялась 8,2%.
Приток капитала в фонды, инвестирующие в акции РФ и стран СНГ, за период с 11 по 17 февраля составил $13 млн. против оттока в размере $62 млн. неделей ранее.

Курс доллара продолжил коррекционное движение и на днях опустился ниже поддержки 30040, которое и выступает сейчас его сопротивлением. Мы ожидаем дальнейшей коррекции доллара до уровня 29.38.

Стоимость нефти на прошедшей неделе продолжила рост и, пробив свое сопротивление 74.5, закрылась выше. Если будет пробит годовой максимум 82.95, то можно ждать роста стоимости в районе 95 долларов за баррель.

Цена на золото продолжила рост на прошедшей неделе, смогла пробить границу понижательного тренда и закрылась выше. Ближайшая цель роста 1200. Если же будет пробита поддержка 1090-1085, то можно ожидать понижения стоимости металла до отметки 1040.

Подробная информация: ООО «Каспий Капитал-Юг», представитель ОАО ИК «ЦЕРИХ Капитал Менеджмент» в г. Астрахань, тел. 62-21-25, 48-10-30, и на сайте www.cc-s.ru.