Все мировые рынки на прошедшей неделе показали рост. В таких условиях наиболее вероятно продолжение роста котировок на мировых рынках. Однако за несколько предыдущих недель рынки сильно выросли, кроме того практически все мировые рынки на днях сформировали медвежьи расхождения. Таким образом, в ближайшее время, по мнению аналитиков ООО «Каспийский Капитал-Юг» (астраханского представителя ОАО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент»), ожидать дальнейшего роста не приходится, и, несмотря на долгосрочный рост, вероятнее всего, можно ожидать бокового движения цены в районе достигнутых уровней.

Российский рынок акций закрыл прошлую неделю в небольшом плюсе, оставшись на достигнутых неделей ранее уровнях и, с учетом внешней динамики рынков при глобальном росте, на следующей неделе наиболее вероятно продолжение бокового движения цены в границах 1390-1450, без сильного колебания в ту или иную сторону. Необходимым условием для продолжения роста и подтверждения позитивной технической картинки будет являться дальнейшее улучшение новостного фона с фундаментальной точки зрения и пробоя границы диапазона 1450 вверх - с технической.

Доу-Джонс. На прошлой неделе закрепился выше сильного сопротивления, которое теперь выступает его поддержкой. Наиболее вероятно от американского рынка можно ожидать значительного повышательного движения до уровня 11600. Однако цена далеко оторвалась от мувингов и на днях образовалось два медвежьих расхождения и два бара-шипа. При пробое 10720 и далее 10640 на неделях сформируются медвежьи расхождения.

Макроэкономическая статистика из США выглядела неоднозначно. Согласно окончательной оценке Министерства торговли США ВВП в четвертом квартале 2009 года вырос на 5,6% в годовом выражении, что несколько хуже ожиданий (консенсус +5,9%). Ухудшение оценки роста ВВП США в прошедшем квартале отражает более значительное, чем прогнозировалось ранее, сокращение объемов коммерческого строительства, а также более слабое увеличение потребительских расходов. Кроме того, февральский уровень заказов на товары длительного пользования оказался почти в 2 раза ниже ожиданий, составив +0,5%, при прогнозе +0,9%, и предыдущем значении +3,9%. А количество продаж новых домов в США за февраль, также вместо роста, провалилось до нового рекордно низкого уровня, при прогнозе 315 тыс., и предыдущем значении 309 тыс., составив 308 тыс.

С другой стороны индекс доверия потребителей в США, рассчитываемый Университетом Мичигана, составил в марте 73,6 пункта при прогнозе 73,0 пункта. Рост потребительского доверия и уменьшение потерь рынка труда необходимы, чтобы поддержать расходы населения и, соответственно, экономический подъем в США. А также число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе сократилось на 14 тыс. - до 442 тыс. с пересмотренных 456 тыс. При этом аналитики ожидали уменьшения количества обращений на 7 тыс. с ранее объявленного уровня в 457 тыс. - до 450 тыс. Сокращение числа заявок на пособия в течение месяца свидетельствует о постепенном улучшении ситуации на рынке труда. Компании стали увольнять меньше сотрудников на фоне повышения продаж и восстановления экономики после наихудшей рецессии с 30-х годов.

За прошедшую неделю индекс Лондонской биржи незначительно вырос. Можно так же ожидать дальнейшего роста стоимости индекса до уровней 6250. Но в связи с тем, что индекс за предыдущий период сильно вырос, вероятно, он будет удерживать достигнутые позиции без значительных ценовых изменений в ту или иную сторону. Если же будет пробита поддержка 5650, то на днях сформируются медвежьи расхождения. Возможна коррекция до уровней поддержки 5500.

Торговля на европейских площадках проходила на фоне разнонаправленных информационных данных. Достигнутое странами Евросоюза соглашение об оказании помощи Греции предотвратит наступление кризиса, однако оставляет регион со значительным уровнем долга, который будет оказывать давление на его экономику в течение нескольких лет. Механизм экстренной финансовой помощи Греции, предложенный Германией и Францией и одобренный лидерами других стран ЕС, вступит в действие в случае неспособности Афин продолжать заимствования на финансовом рынке. Механизм экстренной финансовой помощи Греции вступит в действие в случае неспособности Афин продолжать заимствования на финансовом рынке. План предполагает выделение кредитов Греции на двусторонней основе на рыночных условиях и вместе с финансированием со стороны Международного валютного фонда (МВФ). Сумма возможного объема финансирования в согласованном документе не называется, однако, по словам дипломатов, речь идет о 20-22 млрд. евро.

Кроме положительных новостей на европейские торговые площадки оказали влияние и отрицательные новости. Потребительские расходы во Франции в феврале неожиданно снизились на 1,2% по сравнению с предыдущим месяцем. Аналитики ожидали повышения этого показателя на 0,4%. Индекс доверия французских потребителей к экономике страны в марте опустился до минус 34 пунктов с минус 33 пунктов в феврале. Аналитики ожидали повышения показателя до минус 32 пунктов.

Международное рейтинговое агентство Fitch понизило рейтинги Португалии до «АА-» с «АА», отметив ухудшение ее кредитоспособности, прогноз рейтингов - «негативный». Дефицит бюджета Португалии в 2009 году составил 9,3% ВВП, тогда как страны-члены еврозоны должны ограничивать дефицит 3% ВВП.

Индекс Шанхайской биржи на прошедшей неделе продолжил свое боковое движение, на достигнутых ранее уровнях. Если будет преодолено сопротивление 3070 и далее 3102, можно ожидать значительного повышательного движения до уровня 3250 и далее 3450. Пока значение торгуется в боковике с границами 3070-2997.

На торговую ситуацию на азиатских торговых площадках оказывали в основном внешние статданные.

ММВБ. Мы с оптимизмом смотрим на динамику российских рынков и глобально ожидаем роста с обновлением годового максимума значения. Однако на данный момент рынок находится под сильным сопротивлением в 1450 пунктов, пробой которого и будет сигналом к дальнейшему росту стоимости российских акций до уровня 1700. Пока вероятнее всего продолжение бокового движения в границах 1450-1390.

Приток капитала в фонды, инвестирующие в акции РФ и стран СНГ, за период с 18 по 24 марта составил $112 млн. Инвесторы продолжают закачивать средства в российские фонды, и это заставляет предположить, что перспективы российского рынка лучше, чем у других развивающихся рынков.

Доллар. Нащупал сильную поддержку на уровне 29 руб. 31 коп. Если доллар продолжит свое ослабление к рублю, наиболее вероятно падение его стоимости до 28 руб. 10 коп. Если же будет пробито сопротивление 29.60, то можно ожидать движения до 29.87.

Нефть. Также находится в боковом тренде с границами от 83 долларов за баррель до 79 долларов 40 центов за баррель. Если они будут преодолены, то можно ожидать значительных движений в ту или иную сторону. По нефти на следующей неделе наиболее вероятно понижение ее стоимости до уровня 76.87 и далее 74.50.

Золото. На прошедшей неделе значение подтвердило боковое движение в границах диапазона от 1140 долларов за тройскую унцию до 1095 долларов за тройскую унцию. Если они будут преодолены, то можно ожидать значительных движений в ту или иную сторону до уровней вверх до 1120, вниз до 1057.
Подробная информация: ООО «Каспийский Капитал-Юг», представитель ОАО ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент» в г. Астрахани, тел. 62-21-25, 48-10-30. www.cc-s.ru