На прошедшей неделе все мировые рынки выросли, пробив при этом значимые сопротивления. В таких условиях, по мнению аналитиков ООО «Каспийский Капитал-Юг» (астраханского представителя ОАО ИК «ЦЕРИХ Капитал Менеджмент»), можно ожидать продолжения повышательного движения. Российский рынок акций, пробив сопротивление, также продолжил рост.

Доу-Джонс. Индекс за прошедшую неделю вырос, пробив при этом свои сопротивления, и закрылся выше них. Путь на 10600 для значения открыт.
Индекс Лондонской биржи. Пробиты все сопротивления, путь до 5600 открыт.
Индекс Шанхайской биржи. Пока значение торгуется в боковом тренде 2500-2700.
ММВБ. Если пробьем 1450 вверх, возможен рост с целью 1540.
Доллар. Пока путь на 30,96 открыт. Поддержка 30,542.
Нефть. Возможно движение на 80-83. Пока боковик.
Золото. Картина исключительно бычья, возможен рост до 1365.

РУКОВОДСТВО ДЛЯ НАЧИНАЮЩИХ ПО РАСПРЕДЕЛЕНИЮ АКТИВОВ И ДИВЕРСИФИКАЦИИ

Начнем с распределения активов.
Распределение активов включает разбивку инвестиционного портфеля на отдельные категории активов, таких как акции, ПИФы и деньги. Процесс определения того, какие сочетания активов включить в портфель, - дело очень личное. Распределение активов, которое окажется наилучшим для вас в данный момент жизни, зависит главным образом от вашего временного горизонта и устойчивости к риску.
Временной горизонт - это ожидаемое количество месяцев, лет или десятилетий, в течение которых вы будете инвестировать для достижения конкретной финансовой цели. Долгосрочный инвестор может чувствовать себя более уверенно, вкладываясь в рискованные или более волатильные активы, поскольку он в состоянии переждать неизбежные взлеты и падения наших рынков. Напротив, если инвестор копит на обучение подростка в колледже, то, скорее всего, может взять на себя меньший риск, поскольку у него короткий временной горизонт.

Устойчивость к риску – это ваша способность и готовность потерять частично или полностью ваши первоначальные инвестиции в обмен на большую потенциальную прибыль. Агрессивный инвестор, более устойчивый к риску, более готов к риску потерять деньги, чтобы получить лучшие результаты. Консервативный инвестор, менее устойчивый к риску, делает выбор в пользу инвестиций, которые будут сохранять свою стоимость. Говоря словами известной поговорки, консервативные инвесторы держат «синицу в руках», а агрессивные инвесторов ищут «журавля в небе».

Риск и прибыль. Когда речь идет об инвестициях, риск и прибыль неразрывно связаны между собой. Любые инвестиции связаны с определенной степенью риска. Если вы собираетесь купить ценные бумаги - такие, как акции, облигации или паи фондов, - важно еще до инвестирования понимать, что вы можете полностью или частично потерять ваши деньги.

Вознаграждением за принятие риска служит возможная большая отдача от инвестиций. Если ваши финансовые цели имеют длинный временной горизонт, вы можете заработать больше, аккуратно инвестируя в категории активов с высоким риском, такие как акции или ПИФы, а не ограничиваться инвестициями в активы с низким риском, такие как деньги и их эквиваленты. С другой стороны, инвестиции только в денежные эквиваленты могут быть целесообразны для краткосрочных финансовых целей.

Инвестиционные инструменты. Вы должны знать, что существует широкий спектр инвестиционных продуктов, включая акции, ПИФы, облигации, денежные депозиты в банках. Для многих финансовых целей хорошей стратегией может стать вложение в портфель из акций, облигаций и денег. Посмотрим внимательно на характеристики этих трех главных категорий активов.

Акции исторически имеют самый высокий риск и самую высокую доходность из трех основных категорий активов. Акции - это «ударная сила» портфеля, предполагающая большой потенциал для роста. Акции приносят успех, но приводят и к неудачам. Волатильность акций делает их очень рискованными инвестициями в краткосрочной перспективе. Акции крупных компаний, к примеру, приносили убытки в среднем раз в три года. И иногда потери бывают весьма драматичными. Однако инвесторы, которые готовы переносить колебания акций в течение длительного периода времени, как правило, бывают вознаграждены сильными положительными результатами.

Облигации, как правило, менее волатильны, чем акции, но предполагают и более скромный доход. По мере приближения к финансовой цели инвестор может увеличивать долю облигаций в сравнении с долей акций, поскольку снижение риска в результате увеличения доли облигаций может оказаться для него более привлекательным, несмотря на более низкий потенциал прибыли. Имейте в виду, что некоторые облигации предлагают высокую доходность, близкую к доходности акций. Но эти облигации, более известные как высокодоходные, «мусорные» облигации, также несут и повышенный риск.

Деньги. Денежные средства и их эквиваленты - например, сберегательные вклады, депозитные сертификаты - это самые безопасные инвестиции, но они предполагают самую низкую прибыль из трех основных категорий активов. Шансы потерять деньги, инвестируя в эту категорию активов, как правило, очень низки. Главной заботой для инвесторов, вкладывающих в денежные эквиваленты, становится риск инфляции. Это риск того, что с течением времени инфляция будет опережать и подрывать инвестиционный доход.

Акции, ПИФы, облигации и деньги являются наиболее распространенными категориями активов. Именно среди этих категорий активов вам, скорее всего, придется выбирать, вкладывая средства в накопительную программу пенсионного обеспечения или план сбережений на образование. Но существуют и другие категории активов, такие как недвижимость, драгоценные металлы, прямые и венчурные инвестиции, и инвесторы могут включать эти категории активов в свой портфель. Инвестиции в эти категории активов имеют, как правило, специфичные именно для данных активов риски. Прежде чем делать любые инвестиции, вы должны понимать риски, связанные с инвестициями, и убедиться, что риски приемлемы для вас.

Подробная информация: ООО «Каспийский Капитал-Юг», представитель ОАО ИК «ЦЕРИХ Капитал Менеджмент» в г. Астрахань, тел. 62-21-25, 48-10-30, www.cc-s.ru